Economía formal y equilibro fiscal: Los objetivos de la moneda digital

El director del BCRA, Agustín D’Atellis, se refirió este martes al proyecto de moneda digital anunciado por el mistro de Economía nacional Sergio Massa durante el debate presidencial. "La idea es que sea una herramienta tanto para combatir la informalidad de la economía como para lograr el equilibrio fiscal sin necesidad de implementar un ajuste", dijo.

En declaraciones radiales, el funcionario afirmó: "La idea es crear una moneda digital que, al principio, conviva con la moneda física, pero con el correr del tiempo vaya utilizándose más masivamente. Y al final del camino, sí, reemplace a la moneda del papel. La idea es que sea una herramienta tanto para combatir la informalidad de la economía porque tiene un esquema de trazabilidad, como para lograr el equilibrio fiscal sin necesidad de implementar un ajuste".

Al tiempo que agregó: "La gente va a poder acceder a una moneda con respaldo del BCRA para usarla en billeteras virtuales, pero también a través del sistema bancario y financiero tradicional. Transferencias automáticas, QR’s, etc. La idea es facilitarle la vida a la gente evitando la burocracia financiera".

"Hoy alrededor del 80% de los Bancos Centrales del mundo tienen algún proyecto de desarrollo de moneda digital. Hay algunos muy avanzados como China y Suecia. En Brasil, hay un proyecto avanzado para crear el Real digital. Y en Uruguay están a punto de implementarla", continuó.

Por último, D’Atellis hizo alusión a las propuestas de Patricia Bullrich y Javier Milei de cara a las elecciones de este mes: "Mientras otros candidatos proponen la fantasía de la dolarización sin explicación o el bimonetarismo libre, el programa de la moneda digital introduce incentivos para alentar el uso de medios digitales".

La moneda digital de banco central y su diferencia con una criptomoneda

La emisión de una moneda digital de banco central (CBDC, según sus siglas en inglés) permitiría reemplazar el billete de papel y, a diferencia de las monedas digitales privadas o criptomonedas, está centralizada en el banco central y es de curso legal, es decir que debe ser aceptada forzosamente por el sector público y privado. 

De acuerdo al FMI, las CBDC podrían aumentar la inclusión financiera y ayudar a combatir diversos delitos, aunque advierten que, si están mal diseñadas, también generarían riesgos para la estabilidad financiera, desafíos legales y de privacidad de datos.

Por ende, si bien seguir la ruta del dinero sirve para combatir delitos como el lavado, la evasión, el narcotráfico y la corrupción, también abre la puerta a un mayor control social que podría ser usado por los gobiernos autoritarios.

Por último, otro punto relevante es que el valor de una moneda digital de banco central es establecido del mismo modo que en el caso de la moneda convencional: por el mercado en un sistema de tipo de cambio flotante, influido o no por las políticas del banco central, o por el banco central en un sistema de tipo de cambio fijo.